Блог ☯

вторник, 9 мая 2017 г.

Знатный вброс - рыночная капитализация Apple

Новый знатный вброс с либеральным уклоном: рыночная капитализация Американской компании Apple сейчас составляет 824 миллиарда долларов США.

Напомню что капитализация компании - это рыночная стоимость всех акций.

Знатный вброс - рыночная капитализация Apple


Ну а дальше заряжается:

А ВВП России составляет 4 триллиона долларов США (2017)

Дальше обычно ничего уже не говорится, но можно еще добавить что одна Американская компания Apple это примерно как 20% экономики всей России.

И что эта ваша Эппл уж куда больше всяких Газпромов и Роснефтей.

В рамках всяких феерических говноразоблачений, которые я иногда практикую в этом блоге (например - Роснефть прибыльная или убыточная?) давайте кратко посмотрим как-же так получается, что одна Американская компания чуть-ли не круче чем все Российские компании вместе взятые.

С чего начнём? Давайте начнём с того, что Apple - это реально крутая компания. Кто тут будет сильно спорить, рекомендую подумать еще раз. Стив Джобс был очень крутым мужиком и он сделал революцию, хотя всё что происходит с компанией после его смерти лично у меня вызывает вопросы.

Иногда создаёте впечатление, что всё новое в новом айфоне это циферка x+1. Никаких революций Эппл уже давно не делает.

Хотя когда вы возьмёте в руки например macbook air

Знатный вброс - рыночная капитализация Apple

Ну или даже последний айфон (если у вас не айфон), то вы в принципе начнёте чувствовать что в этом всём что-то есть. Даже если вы ненавидите яблочников.

С точки зрения юзабилити и дизайна Apple всё-таки делают всё очень круто.

Я хочу сказать что компания реально крутая, мировой лидер и т.д. Но с тем-же успехом можно сравнить капитализацию Apple с ВВП Монголии или с ВВП Украины, тоже сравнение будет не в пользу этих стран.

Теперь давайте еще один момент, давайте поймём, что такое вообще рыночная капитализация компании, а то некоторые циферку услышали, а что это такое не совсем понимают.

Рыночная капитализация компании - это количество всех акций компании умноженное на их стоимость. Грубо говоря если у компании 1000 акций и каждая стоит $10, то рыночная капитализация будет 1000 * $10 = $10 000.

Вы даже можете это проверить для Apple взглянув на первую картинку из Google Finance.

  • Акций (Shares) - 5.21 B (Миллиарда)
  • Стоимость акции - $153

5 200 000 000 * 153 = 795 600 000 000

Mrk Cap (рыночная капитализация) написано 824, но я округлил цифры.

Я кстати даже когда-то делал игру про торговлю на бирже где все подобные штуки вычислял и пытался сделать симулятор биржи.

Если вам тема интересна, можете посмотреть видео на моём YouTube канале Econ Dude.



Я учился на экономиста, так-же увлекался созданием игр, ну и вот эти две штуки иногда совмещал. А когда я увлёкся продвижением сайтов, я делал игру - симулятор блогера.

Так вот, там я тоже обсчитывал все эти капитализации, в той игре.

Рынок это такая штука, которая может завтра упасть в 2 раза и тогда вся эта капитализация испарится в никуда.

Это примерно как богатство топ 100 людей из списков Forbes, которое считают как стоимость акций которыми они владеют. Кризис в стане или проблемы с компанией могут обвалить их состояние в несколько раз меньше чем за год.

Так-же не стоит забывать что существуют переоценённые компании, и существуют недооценённые копании. Я не возьмусь сейчас утверждать что Apple - это переоценённая компания, но вполне допускаю что такое может быть.

В 2010 году цена акций была порядка $100, а не $150 как сейчас и судя по трендам очень даже цена может откатиться на 33% вниз в ближайшие годы, просто идя по волне.

Давайте подумаем еще вот над чем.

А какие есть реальные активы у компании Apple?

Я не хочу тут лазить по их отчётности, но что-то мне подсказывает, что всё собирается в Китае, в Китае и находятся заводы и оборудование (хотя да, тоже собственность Эппл и их активы) но почему-то мне кажется что главный их актив это права на вот такую картинку:

Знатный вброс - рыночная капитализация Apple

Говоря простым языком главный их актив - это бренд Apple, в раскрутку которого были вбуханы миллиарды долларов. И нет, вы не увидите банальные рекламные баннеры эппл и их тупую рекламу, но в любом сериале или фильме вы увидите их Product Placement, который стоит дороже, но на длинной дистанции даёт очень крутой эффект, что мы и наблюдаем.

Ну ок, я пойду всё-таки посмотрю их отчёт. 2015

Активы тогда были 290 миллиардов долларов. При этом вы удивитесь, но 164 миллиарда активов это долгосрочные рыночные бумаги. 21 ярд кэша и 20 ярдов краткосрочных бумаг.

В итоге из 290 ярдов активов у них 200 ярдов бабла и ценных бумах разной ликвидности. Они покупают казначейские облигации США и т.п. Вот это у них активы.

Property, plant and equipment, net - самые твёрдые активы, составляют всего 22 ярда.

Объясняю. Apple - очень успешная компания в плане маркетинга. Они продают их продукцию с огромной маржой, с огромными наценками на себестоимость. У потребителей есть некий образ культовых продуктов и они как зомби выстраиваются за очередным айфоном с новой циферкой, который от старого толком ничем не отличается.

Эппл явно не знают куда девать их огромные деньги. Это не пузырь и не дутая компания, просто это компания которая заработала очень много бабла и сейчас не знает куда его деть. И всё это бабло + ценные бумаги и составляют существенную часть их активов.

Но что может произойти со всем этим делом? Если до людей таки уже дойдёт, что очередной айфон - это фуфло за $800 или сколько баксов и что прошлый был не сильно хуже, то всё это дело упадёт в миг. Вся эта раздутая капитализация - вера в компанию, всё это схлопнется, как только до людей дойдёт, что они по сути зомби и всё что надо эппл - их деньги.

При этом, даже если цена акций упадёт со $150 до допустим $75, хочу это подчеркнуть, ничего с компанией Apple не случиться вообще. То есть, срали они на капитализацию, это вообще ничего не значит.

У них еще в 2015 было 200 ярдов бабла и супер ликвидных активов, падение цены акций вообще не важно, как и их рост. Если вдруг народ перестанет нести свои денежки за очередную их поделку, то они просто спокойно начнут делать что-то реально новое, крутое и революционное. Ресурсов для этого полно, в том числе и интеллектуальных.

И падение рыночной капитализации в 2 или даже в 10 раз вообще никак им навредит. Капитализация это не деньги компании Apple, это как её оценивает рынок в данный момент.

Я просто хочу сказать что всё немного сложнее чем может казаться.

Или например возьмём ненавистную всеми Роснефть. Цена акций за 5 лет

Знатный вброс - рыночная капитализация Apple

Сейчас торгуются по 312 рублей

Внимание, вопрос. Как Роснефть удалось увеличивать цену акций с 2015 года чуть-ли не в 2 раза, при том, что цены на нефть рухнули примерно в 2013-ом? Почему на графике не видно влияние падения цен на нефть в 2 раза? Как такое может быть?

При этом бюджет РФ сейчас дефицитный, а чистая прибыль Роснефти падает.

Ослабили рубль в 2 раза. Но если в 2 раза упала цена на нефть, а рубль в 2 раза ослабили, то и стоимость акций должна была быть на прошлом уровне. Как ненавистная всеми Роснефть умудрилась в такое время поднять цену акций и капитализацию?

Может всё таки не всё так вот уж прям отвратительно там, а? Это всё при том, что мы знаем о продажи долги компании каким-то международным мутным ребятам из Glencore и Арабам. Умудрились сплавить долю компании на пике капитализации и в кризис...

Если рубль в 2 раза слабее сейчас чем пару лет назад, то и вся экономика России (как и кстати Украины) примерно в 2 раза упала просто потому, что эти экономики выражают в долларах США.

Если вы посмотрите на вот это (Индекс Биг Мага 2017):


То там прекрасно видно, что Россия и Украина имеют имеют самые недооценённые валюты в мире. Украина вторая снизу, Россия пятая.

Знатный вброс - рыночная капитализация Apple


Реальный курс доллара (это не я придумываю, это американский the economist) в России должен быть 25 рублей, а в Украине 8 гривен.

Наши валюты искусственно занижены на 60 -70%

В России это делалось для сохранения торгового баланса, так-как Нефть продают за Евро и Доллары, а получают Рубли. В Украине не знаю кто и зачем курс испоганил.

Вероятно рептилойды.

Я это всё к тому, что если-бы у нас был реальный курс валют, то РФ и Украина получили бы рост ВВП на бумажке на 60-70% выраженный в баксах.

Не хочу этим постом сказать что Apple плохая компания (с точки зрения бизнеса они большие молодцы) или что экономика России на самом деле круче чем кажется (хотя чуток это может быть и так), но просто хотел немного разобрать все эти моменты и внести некоторую ясность.

Ну да, у Американцев куча денег, они могут покупать кучу айфонов и еще тонны товаров, в том числе и иностранных. Но почему ожидается что в России будет куча денег у населения, когда Набиулина держит ключевую ставку 10%, а в США она около 1%.

Откуда в стране будут деньги если ЦБ РФ их не выдаёт под нормальный процент?

Не всегда понятно зачем делаются вбросы типа:

Рыночная капитализация компании Apple больше чем капитализация всех Российских компаний.

Вброс ради вброса? Просто чтобы у "ваты" подгорало?

Вот такое и напоминает поведение демшизы и "тусовочки".

Ну молодцы Apple, сделали продукт, раскрутили, дёшево изготовили, дорого продали.

Молодцы. И что? :)

И вообще, какое отношение это всё имеет к США или к России? Apple - частная компания, владельцы - инвесторы. Если завтра в США изменят законы, то они элементарно переедут в офшоры. И при чём тут вообще Россия?

Награбили бабла у идиотов продав им все эти айфоны и засрав уши тем, что это круто. Заплатили налоги и купили казначейских облигаций, чтобы правительство им это позволяло делать. Ну и умные люди подняли бабла (инвесторы - частные лица).

Я тоже могу тут начать всякие идиотские вбросы в стиле что великой Американской компанией Твиттер на 35% владеет Арабский Шейх, который не имеет никакого отношения к демократии и США. Но я не Russia today и не Фриц Морген.