понедельник, 18 декабря 2017 г.

Почему BitCoin это Тюльпаномания?

Курс BitCoin превысил $20,000 на днях. Дикость какая-то, мания и сумасшествие.

Потом он немного упал, но графики ужасающие.

Почему BitCoin это Тюльпаномания?

За 2 месяца рост с $5,800 до $20,000, +344% (в 3.5 раза)

Идёт огромное перераспределение капитала и попытка слома старой системы.

Или просто мы наблюдаем классический пузырь?

Сегодня в блоге Econ Dude поговорим почему BitCoin это Тюльпаномания.

Тюльпаномания случилась в Нидерландах в 1636-ом году вплоть до 1637-го, происходила она один год. Нидерланды (это страна называется Нидерланды, а не Голландия) выращивали тюльпаны давно, а потом продавали их, даже сейчас рынок цветов и их производство даёт хорошие доходы экономике страны.

Согласно сайту atlas.media.mit.edu экспорт цветов сейчас это 1% от общего экспорта страны на сумму в 4.1 миллиарда долларов. Это первое отличие биткоинмании от Тюльпаномании. Рынок цветов это реальный и старый рынок, цветы это физический объект на который есть спрос. Биткоин это просто циферка.

Цены на редкие сорта цветов (пестролепестных) достигли тысяч гульденов (их валюта) за луковицу еще в 20-ых годах 17-го века, но торговались только в узких кругах коллекционеров и специалистов отрасли, это был элитный товар.

Но в 1636-ом на этот рынок зачем-то полез простой народ, всё изменив.

Это как если бы сейчас все вдруг начали покупать доли от владения на картин Леонардо Да Винчи. К примеру одна из его картин (Спаситель мира) была продана в 2017-ом году за $450 миллионов. Ну вот и представьте, что любой человек мог бы купить сейчас 0.0001% от этой картины и её курс вышел бы на все рынки.

В этом случае элитный рынок для ценителей искусства открылся бы для всех, а потом толпы его бы сломали неминуемо приведя всё к краху курса.

Это всё как пустить слона в посудную лавку.

Любопытная ситуация была бы, когда простым людям позволили покупать нечто очень дорогое, что они никогда не купили бы, при чём очень хитро.

Продавая не кусочек от полотна, а какие-то деривативы и прочие бумажные права.

Умный миллионер покупает сразу и полностью картину или другой антиквариат, а дурак покупает бумажные права на % от актива.

Но даже тут ситуация не аналогична, ибо в конечном итоге есть физический объект - картина. В биткоинах ничего физического нет вообще.

В случае Тюльпановой лихорадки продавали людям тоже не кусочки тюльпанов, а Фьючерсы. Что такое Фьючерсы понимают не все, но это от слова Future - будущее. Контракт на поставку товара через срок Х по заранее оговорённой цене.

Вся соль этих контрактов в том, что на биржах с товарами реально товары почти никто уже не доставляет, люди просто продают и покупают эти контракты.

Про рынок нефти давно ходят эти разговоры, что там бумажная составляющая (включая вот такие контракты) огромна, что там реальная торговля нефтью уже вообще почти не влияет на цену, как и производство, а так-же потребление.

Рынок живёт своей жизнью, и даже данные о заморозке производства или о новой войне его толком не двигают. Его двигают только спекулянты.

То есть что сделали, взяли нормальную обычную торговлю, когда кто-то производит товар, кто-то его покупает и продаёт дальше, либо сразу реализует для потребления, и превратили эту реальную торговлю в волшебный цирк на бумажках.

Навесив таким образом гигантскую денежную гирю на реальные операции. На некоторых рынках всякие контракты уже давно это 90% от цены.

Но биткоин пошёл еще дальше. Какие еще реальные операции? Вы о чём? Их и не было никогда изначально! Биткоин даже не прикидывался, что это нечто реальное и представляющее ценность. Так сразу и сказали.

Биткоин - это циферка и запись в блокчейне, всё. Покупай и продавай циферки.

Покупать биткоин это всё ровно что давать Васе из соседнего подъезда в долг миллион рублей на два месяца, а он вам обещает отдать 4 миллиона потом вложив их в bitcoin. Больше ничего нет за всем этим, ничего кроме веры.

Но если еще грубее, то когда вы Васе этот миллион таки дали, то ему Коля, уже его друг, наплёл, что если Вася Коле даст миллион, то Коля вернёт ему 8 миллионов. 4 Вася в таком случае отдаст вам, 4 оставит себе, всем хорошо.

Ну, а Коле Руслан предлагает...

Короче вы поняли, это всё и есть фьючерсы в упрощённом виде.

Торговля на ожиданиях цены.

Вы скажете что это не тождественные вещи, фьючерс это не товар сам по себе, а контракт на поставку - производная. Ну а биткоин это товар сам по себе что ли?

Что это вообще?

Принимает кто-то эти ваши долговые расписки, или не принимает, это, конечно, важно, но это вопрос вторичный. К примеру Вася, когда у вас миллион брал, написал на туалетной бумаге что он вам должен отдать 4 миллиона через 2 месяца. Это долговая расписка, это типа и фьючерсный контракт. А его ликвидность (главная проблема криптовалюты) это как легко данную туалетную бумажку поменять на реальные деньги.

Это определяется тем, кто за эту бумажку даст реальных денег.

Если продавщица Маня из магазина её за бутылку водки у вас купит, это уже какая-то ликвидность. Но есть риск, что её не купит даже она.

Сейчас в биткоины пошли уже серьезные фонды из США, прям вот недавно зашли. Поэтому я думаю курс наверх пока еще пойдёт, им же надо денег срубить. Вкатят очень много, потом вынут. И вот когда они вынут, вот тогда, я думаю, и сказочке конец.

После этого правительство США сразу накроет у себя эту шарагу, а сейчас не накрывает только для того, чтобы позволить своим там забрать деньги. В конечном итоге, когда курс обвалиться решает правительство США, решением запрета.

Как только в США bitcoin запрещают, легитимность его грохнется на дно и курс туда-же. Именно США сидят на рубильнике, держа этот стоп-кран.

И никто не знает когда они нажмут на него, кроме них.

Что случилось в итоге с Тюльпаноманией? Да ничего. Когда курс одного цветочка превысил цену коровы, до кого-то неожиданно дошло, что тут что-то не так.

Он вдруг захотел не купить новый воздух, а продать его. И посыпалось.

Вот такая история на сегодня про биткоины в блоге Econ Dude. Я продолжаю отговаривать умных людей в это влезать (именно в BitCoin! Другие криптовалюты можно рассмотреть, особенно если у них есть ликвидность).

Вы можете поднять на этом кучу денег, я никогда не говорил, что не можете.

Кто-то уже поднял на этом миллионы.

И всё еще, судя по всему, не поздно.

Но я просто говорю, что это от рулетки на данном этапе ничем сильно не отличается. Это не инвестиция, не разумное вложение денег, это азартная игра.

Самое страшное что в биткоины полезли бедные люди. У них и так было мало денег, так они заняли еще, влезли в кредиты и всё вложили туда. Это их последний шанс.

Но даже если это сработает и они смогут вовремя вывести деньги, то эти люди не умеют управлять деньгами (одно решение вложить в биткоин уже всё объясняет), следовательно с ними будет тоже самое, что бывает с теми, кто выиграл в лотерею.

Они не смогли заработать и приумножить до этого, не смогут и сейчас. Всё потеряют.

Вот часто читаю. Мол пока всякие умники говорят, что биткоин это финансовая пирамида, другие люди поднимают бабки. Да пожалуйста, кто спорит?

Я вот говорю, что покупка лотерейных билетов и игра в рулетку - это для лохов и это не инвестиция. Но кто-то да, кто-то выигрывает в лотерею миллионы, как и в рулетку. Ну молодцы конечно, но это не отменяет природы рулетки и лотерейных билетов.

Тут немного не то, тут, если честно, всё еще хуже.

Тут вообще никаких аналогий привести нельзя, это не как акции, это не как фьючерсы, даже не как тюльпаномания на 100%. Просто толпа кинулась на что-то новое и хайп раздули до небес, толпа заходит примерно вот сейчас (месяц назад примерно), а мне кажется, что когда толпа покупает, пришло время продавать.

Глобально я вот что думаю. Если прям вот глобально.

Есть США и доллар, они рулят миром. Рулят не полностью, какие-то центры власти есть еще, к примеру Китай или Россия, ЕС. Но в Китае биткоин уже запретили, уже дали чёткое послание что Китай думает про всё это.

При этом у Китосов было большинство мощностей майнинга. То есть для своих они там уже тонну намайнили, но абсолютно нет понимания, кто это всё намайнил, где это сейчас, и когда это выведут из игры, если еще не вывели.

В Китае простым смертным запретили в это всё влезать, чтобы миллионы челяди не влияли на курс и не испортили игру элиты. Но миллионы челяди остались в остальном мире.

Кроме Китая, на самом деле, у США нет противников, следовательно, карты на стол не бросили только США. Теперь вопрос, что люди, власть которых строиться на долларе, решат делать с биткоином, который они не могут контролировать?

Вопрос риторический.

ФРС контролирует эмиссию, ставку ЦБ и много всего.

Касательно криптовалюты они ничего не могут контролировать, могут только скупить много крипты и играть с курсом, но это ненадёжно. Этим, по моей теории, и занимаются Китайские элиты сейчас. Главный вопрос - кто кого первым кинет.

Может они сами там решат уронить запад и старую систему, обнулить гос долг через крипту или что-то еще, но в конечном итоге вопрос контроля остаётся. Они не могут контролировать битки, они могут только временно это использовать, значит в конечном итоге они дёрнут рубильник, например запретив их в США, срубив до нуля ликвидность.

И дальше всем уже станет очевидно, что будущего конкретно за биткоин нет и это рано или поздно упадёт. Вопрос времени.

Последнее, вот я читаю к примеру:


Что там пишут? Сравнивают биткоин с акциями Tesla, с золотом...

Ну как это можно сравнивать? Золото используется в производстве, акции Тесла обеспечены активами компании. А Биткоин это что и для чего он используется?

Первое время я помню читал статьи где анализировали себестоимость трансакций, пытаясь вычислить стоимость энергии необходимой для майнинга, и мол это и есть ценность битков. Но уже тогда поняли, что это чушь.

Если вы затрачивайте тонну энергии или любых других ресурсов на долбёжку по камню, то камень от этого самостоятельную ценность не приобретает.

Короче, помедитируйте над понятием "ликвидность".


Самое умное, что можно делать в момент золотой лихорадки, это продавать кирки.